Քանի որ Ուկրաինայի և Ռուսաստանի միջև լարվածությունը շարունակվում է, հազվագյուտ մետաղների գինը կտրուկ կբարձրանա։

Անգլերեն՝ Աբիզեր Շեյխմահմուդ, Ապագայի շուկայի վերլուծություն

Մինչ COVID-19 համաճարակի պատճառով առաջացած մատակարարման շղթայի ճգնաժամը չի վերականգնվել, միջազգային հանրությունը սկիզբ է դրել ռուս-ուկրաինական պատերազմին։ Գների աճի՝ որպես լուրջ մտահոգության համատեքստում, այս փակուղին կարող է տարածվել բենզինի գներից այն կողմ, ներառյալ արդյունաբերական ոլորտները, ինչպիսիք են պարարտանյութերը, սնունդը և թանկարժեք մետաղները։

Ոսկուց մինչև պալադիում, հազվագյուտ մետաղների արդյունաբերությունը երկու երկրներում և նույնիսկ աշխարհում կարող է վատ եղանակի հանդիպել: Ռուսաստանը կարող է մեծ ճնշման ենթարկվել՝ համաշխարհային պալադիումի մատակարարման 45%-ը բավարարելու համար, քանի որ արդյունաբերությունն արդեն իսկ դժվարությունների մեջ է, և պահանջարկը գերազանցում է առաջարկը: Բացի այդ, հակամարտությունից ի վեր օդային տրանսպորտի սահմանափակումները էլ ավելի են սրել պալադիում արտադրողների դժվարությունները: Աշխարհում պալադիումը ավելի ու ավելի է օգտագործվում ավտոմեքենաների կատալիզատորներ արտադրելու համար՝ նավթի կամ դիզելային շարժիչներից վնասակար արտանետումները նվազեցնելու համար:

Ռուսաստանը և Ուկրաինան երկուսն էլ կարևոր հազվագյուտ մետաղների երկրներ են, որոնք զբաղեցնում են համաշխարհային շուկայում զգալի մասնաբաժին: esomar-ի կողմից հավաստագրված Future Market Insights-ի համաձայն՝ մինչև 2031 թվականը համաշխարհային հազվագյուտ մետաղների շուկայի բարդ տարեկան աճի տեմպը կկազմի 6%, և երկու երկրներն էլ կարող են զբաղեցնել կարևոր դիրք: Այնուամենայնիվ, հաշվի առնելով ներկայիս իրավիճակը, վերը նշված կանխատեսումը կարող է զգալիորեն փոխվել: Այս հոդվածում մենք մանրամասն կքննարկենք այս փակուղու սպասվող ազդեցությունը հիմնական տերմինալային արդյունաբերությունների վրա, որտեղ տեղակայվում են հազվագյուտ մետաղներ, ինչպես նաև կարծիքներ կներկայացնենք դրա սպասվող ազդեցության վերաբերյալ հիմնական նախագծերի և գների տատանումների վրա:

Ինժեներական/տեղեկատվական տեխնոլոգիաների ոլորտում առկա խնդիրները կարող են վնասել Միացյալ Նահանգների և Եվրոպայի շահերին։

Ուկրաինան, որպես ինժեներական և տեղեկատվական տեխնոլոգիաների հիմնական կենտրոն, համարվում է շահութաբեր օֆշորային և օֆշորային երրորդ կողմի ծառայություններ մատուցող տարածք։ Հետևաբար, Ռուսաստանի կողմից նախկին Խորհրդային Միության գործընկերների տարածք ներխուժումը անխուսափելիորեն կազդի շատ կողմերի, մասնավորապես՝ Միացյալ Նահանգների և Եվրոպայի շահերի վրա։

Գլոբալ ծառայությունների այս ընդհատումը կարող է ազդել երեք հիմնական սցենարի վրա՝ ձեռնարկությունները աշխատանքային գործընթացները ուղղակիորեն աութսորսինգով են փոխանցում ամբողջ Ուկրաինայում գտնվող ծառայություն մատուցողներին, աշխատանքը աութսորսինգով են փոխանցում այնպիսի երկրների ընկերություններին, ինչպիսին է Հնդկաստանը, որոնք լրացնում են իրենց կարողությունները՝ Ուկրաինայից ռեսուրսներ տեղակայելով, և ձեռնարկություններին, որոնք ունեն պատերազմական գոտու աշխատակիցներից կազմված գլոբալ բիզնես ծառայությունների կենտրոններ։

Հազվագյուտ հողային տարրերը լայնորեն օգտագործվում են հիմնական էլեկտրոնային բաղադրիչներում, ինչպիսիք են սմարթֆոնները, թվային տեսախցիկները, համակարգչային կոշտ սկավառակները, լյումինեսցենտային լամպերը և LED լամպերը, համակարգչային մոնիտորները, հարթէկրան հեռուստացույցները և էլեկտրոնային էկրանները, ինչն էլ ավելի է ընդգծում հազվագյուտ հողային տարրերի կարևորությունը։

Այս պատերազմը լայնածավալ անորոշություն և լուրջ մտահոգություններ է առաջացրել ոչ միայն տաղանդների ապահովման, այլև տեղեկատվական տեխնոլոգիաների (ՏՏ) և կապի ենթակառուցվածքների համար հումքի արտադրության հարցում: Օրինակ՝ Ուկրաինայի բաժանված տարածքը Դոնբասում հարուստ է բնական պաշարներով, որոնցից ամենակարևորը լիթիումն է: Լիթիումի հանքավայրերը հիմնականում տեղակայված են Զապորոժիե նահանգի Կրուտա Բալկայում, Դոնտեսկի Շևչենկովսեի հանքարդյունաբերական շրջանում և Կիրովոգրադի Դոբրա շրջանի Պոլոխովսկի հանքարդյունաբերական շրջանում: Ներկայումս այս տարածքներում հանքարդյունաբերական աշխատանքները դադարեցվել են, ինչը կարող է հանգեցնել հազվագյուտ մետաղների գների մեծ տատանումների այս տարածքում:

Համաշխարհային պաշտպանական ծախսերի աճը հանգեցրել է հազվագյուտ մետաղների գների բարձրացմանը։

Հաշվի առնելով պատերազմի հետևանքով առաջացած բարձր անորոշությունը՝ աշխարհի տարբեր երկրներ ջանքեր են գործադրում ամրապնդելու իրենց ազգային պաշտպանությունը և ռազմական կարողությունները, հատկապես Ռուսաստանի ազդեցության գոտում գտնվող տարածքներում: Օրինակ՝ 2022 թվականի փետրվարին Գերմանիան հայտարարեց, որ կհատկացնի 100 միլիարդ եվրո (113 միլիարդ ԱՄՆ դոլար)՝ զինված ուժերի հատուկ հիմնադրամ ստեղծելու համար, որպեսզի պաշտպանական ծախսերը ՀՆԱ-ի 2%-ից բարձր պահեն:

Այս զարգացումները զգալի ազդեցություն կունենան հազվագյուտ մետաղների արտադրության և գնագոյացման հեռանկարների վրա: Վերոնշյալ միջոցառումները ավելի են ամրապնդում երկրի հանձնառությունը՝ պահպանելու ուժեղ ազգային պաշտպանական ուժեր և լրացնում են անցյալում մի քանի կարևոր զարգացումներ, այդ թվում՝ 2019 թվականին ավստրալական բարձր տեխնոլոգիական մետաղ արտադրող Northern Minerals-ի հետ կնքված համաձայնագիրը՝ նեոդիմիումի և պրազեոդիմիումի նման հազվագյուտ մետաղներ շահագործելու վերաբերյալ:

Միևնույն ժամանակ, Միացյալ Նահանգները պատրաստ է պաշտպանել իր ՆԱՏՕ-ի տարածքը Ռուսաստանի բացահայտ ագրեսիայից: Չնայած այն հանգամանքին, որ այն զորքեր չի տեղակայի Ռուսաստանի տարածքում, կառավարությունը հայտարարել է, որ որոշել է պաշտպանել տարածքի յուրաքանչյուր սանտիմետրը, որտեղ անհրաժեշտ է տեղակայել պաշտպանական ուժեր: Հետևաբար, պաշտպանության բյուջեի հատկացումը կարող է մեծանալ, ինչը զգալիորեն կբարելավի հազվագյուտ մետաղների գների հեռանկարը: Տեղակայվում են սոնարներում, գիշերային տեսողության ակնոցներում, լազերային հեռաչափերում, կապի և ուղղորդման համակարգերում և այլ համակարգերում:

Կարո՞ղ է համաշխարհային կիսահաղորդչային արդյունաբերության վրա ազդեցությունը ավելի վատ լինել։

Համաշխարհային կիսահաղորդչային արդյունաբերությունը, որը, ինչպես կանխատեսվում է, կվերադառնա 2022 թվականի կեսերին, կբախվի հսկայական մարտահրավերների՝ Ռուսաստանի և Ուկրաինայի միջև առճակատման պատճառով: Որպես կիսահաղորդչային արտադրության համար անհրաժեշտ բաղադրիչների հիմնական մատակարար՝ այս ակնհայտ մրցակցությունը կարող է հանգեցնել արտադրության սահմանափակումների և մատակարարման պակասի, ինչպես նաև գների զգալի աճի:

Քանի որ կիսահաղորդչային չիպերը լայնորեն օգտագործվում են տարբեր սպառողական էլեկտրոնիկայի արտադրանքներում, զարմանալի չէ, որ նույնիսկ հակամարտությունների աննշան սրացումը ամբողջ մատակարարման շղթան կբերի քաոսի: Ապագա շուկայի դիտարկման զեկույցի համաձայն՝ մինչև 2030 թվականը համաշխարհային կիսահաղորդչային չիպերի արդյունաբերությունը կցուցադրի 5.6% տարեկան բարդ աճի տեմպ: Կիսահաղորդչային ամբողջ մատակարարման շղթան բաղկացած է բարդ էկոհամակարգից, որը ներառում է տարբեր տարածաշրջանների արտադրողներ, որոնք մատակարարում են տարբեր հումք, սարքավորումներ, արտադրական տեխնոլոգիաներ և փաթեթավորման լուծումներ: Բացի այդ, այն ներառում է նաև դիստրիբյուտորներ և սպառողական էլեկտրոնիկայի արտադրողներ: Ամբողջ շղթայում նույնիսկ փոքր փոսը կառաջացնի փրփուր, որը կազդի բոլոր շահագրգիռ կողմերի վրա:

Եթե ​​պատերազմը սրվի, համաշխարհային կիսահաղորդչային արդյունաբերությունում կարող է լուրջ գնաճ լինել։ Ձեռնարկությունները կսկսեն պաշտպանել իրենց շահերը և կկուտակեն մեծ քանակությամբ կիսահաղորդչային չիպեր։ Ի վերջո, սա կհանգեցնի պաշարների ընդհանուր պակասի։ Սակայն մի բան, որը արժե հաստատել, այն է, որ ճգնաժամը, ի վերջո, կարող է մեղմվել։ Կիսահաղորդչային արդյունաբերության ընդհանուր շուկայի աճի և գների կայունության համար սա լավ նորություն է։

Համաշխարհային էլեկտրական մեքենաների արդյունաբերությունը կարող է զգալի դիմադրության հանդիպել։

Այս հակամարտության ամենամեծ ազդեցությունը կարող է զգալ համաշխարհային ավտոմոբիլային արդյունաբերությունը, հատկապես Եվրոպայում: Աշխարհում արտադրողները կենտրոնանում են այս համաշխարհային մատակարարման շղթայի պատերազմի մասշտաբները որոշելու վրա: Հազվագյուտ մետաղները, ինչպիսիք են նեոդիմը, պրազեոդիմը և դիսպրոզիումը, սովորաբար օգտագործվում են որպես մշտական ​​մագնիսներ՝ թեթև, կոմպակտ և արդյունավետ քարշային շարժիչներ արտադրելու համար, ինչը կարող է հանգեցնել անբավարար մատակարարման:

Վերլուծության համաձայն՝ Ուկրաինայում և Ռուսաստանում ավտոմեքենաների մատակարարման ընդհատման պատճառով ամենամեծ ազդեցությունը կունենա եվրոպական ավտոարդյունաբերությունը։ 2022 թվականի փետրվարի վերջից ի վեր մի շարք համաշխարհային ավտոմոբիլային ընկերություններ դադարեցրել են տեղական դիլերներից ռուս գործընկերներին պատվերների առաքումը։ Բացի այդ, որոշ ավտոարտադրողներ դադարեցնում են արտադրական գործունեությունը այս խստացումը փոխհատուցելու համար։

2022 թվականի փետրվարի 28-ին գերմանական ավտոարտադրող Volkswagen-ը հայտարարեց, որ որոշել է մեկ շաբաթով դադարեցնել արտադրությունը երկու էլեկտրական մեքենաների գործարաններում, քանի որ ներխուժումը խափանել էր պահեստամասերի մատակարարումը: Ավտոմեքենաների արտադրողը որոշել է դադարեցնել արտադրությունը Zvico և Դրեզդենի գործարաններում: Այլ բաղադրիչների շարքում, մալուխների փոխանցումը լրջորեն խափանվել է: Բացի այդ, կարող է տուժել նաև հիմնական հազվագյուտ մետաղների, այդ թվում՝ նեոդիմի և դիսպրոզիումի մատակարարումը: Էլեկտրական մեքենաների 80%-ը օգտագործում է այս երկու մետաղները մշտական ​​մագնիսով շարժիչներ պատրաստելու համար:

Ուկրաինայում պատերազմը կարող է նաև լրջորեն ազդել էլեկտրական մեքենաների մարտկոցների համաշխարհային արտադրության վրա, քանի որ Ուկրաինան աշխարհում նիկելի և ալյումինի երրորդ խոշորագույն արտադրողն է, և այս երկու թանկարժեք ռեսուրսները անհրաժեշտ են էլեկտրական մեքենաների մարտկոցների և մասերի արտադրության համար: Բացի այդ, Ուկրաինայում արտադրված նեոնը կազմում է համաշխարհային չիպերի և այլ բաղադրիչների համար անհրաժեշտ նեոնի գրեթե 70%-ը, որոնք արդեն իսկ պակասում են: Արդյունքում, Միացյալ Նահանգներում նոր մեքենաների միջին գործարքի գինը բարձրացել է անհավանական նոր բարձունքի: Այս թիվը կարող է միայն ավելի բարձր լինել այս տարի:

Արդյո՞ք ճգնաժամը կազդի ոսկու առևտրային ներդրումների վրա։

Ուկրաինայի և Ռուսաստանի միջև քաղաքական փակուղին լուրջ անհանգստություններ և անհանգստություն է առաջացրել խոշոր տերմինալային արդյունաբերություններում: Սակայն, երբ խոսքը վերաբերում է ոսկու գնի վրա ազդեցությանը, իրավիճակն այլ է: Ռուսաստանը աշխարհում ոսկու երրորդ խոշորագույն արտադրողն է՝ տարեկան ավելի քան 330 տոննա արտադրությամբ:

Հաշվետվությունը ցույց է տալիս, որ 2022 թվականի փետրվարի վերջին շաբաթվա դրությամբ, քանի որ ներդրողները ձգտում են դիվերսիֆիկացնել իրենց ներդրումները անվտանգ ակտիվներում, ոսկու գինը կտրուկ աճել է: Հաղորդվում է, որ ոսկու սպոտային գինը աճել է 0.3%-ով՝ հասնելով 1912.40 ԱՄՆ դոլարի մեկ ունցիայի համար, մինչդեռ ԱՄՆ ոսկու գինը, կանխատեսումների համաձայն, կաճի 0.2%-ով՝ հասնելով 1913.20 ԱՄՆ դոլարի մեկ ունցիայի համար: Սա ցույց է տալիս, որ ներդրողները շատ լավատեսորեն են տրամադրված այս թանկարժեք մետաղի վարքագծի նկատմամբ ճգնաժամի ընթացքում:

Կարելի է ասել, որ ոսկու ամենակարևոր վերջնական օգտագործումը էլեկտրոնային արտադրանքի արտադրությունն է: Այն արդյունավետ հաղորդիչ է, որն օգտագործվում է միակցիչներում, ռելեային կոնտակտներում, անջատիչներում, եռակցման միացումներում, միացնող լարերում և միացնող ժապավեններում: Ինչ վերաբերում է ճգնաժամի իրական ազդեցությանը, ապա պարզ չէ, թե արդյոք կլինի որևէ երկարաժամկետ ազդեցություն: Սակայն, քանի որ ներդրողները ձգտում են իրենց ներդրումները տեղափոխել ավելի չեզոք կողմ, սպասվում է, որ կլինեն կարճաժամկետ հակամարտություններ, հատկապես պատերազմող կողմերի միջև:

Հաշվի առնելով ներկայիս հակամարտության խիստ անկայուն բնույթը, դժվար է կանխատեսել հազվագյուտ մետաղների արդյունաբերության զարգացման ուղղությունը։ Դատելով ներկայիս զարգացման ընթացքից՝ անկասկած է, որ համաշխարհային շուկայական տնտեսությունը գնում է թանկարժեք մետաղների և հազվագյուտ մետաղների արտադրության երկարաժամկետ անկման, և կարճ ժամանակում կխաթարվեն հիմնական մատակարարման շղթաները և դինամիկան։

Աշխարհը հասել է կրիտիկական պահի։ 2019 թվականին կորոնավիրուսի (Covid-19) համավարակից անմիջապես հետո, երբ իրավիճակը նոր էր սկսում նորմալանալ, քաղաքական առաջնորդները օգտվեցին հնարավորությունից՝ վերսկսելու կապը ուժային քաղաքականության հետ։ Այս ուժային խաղերից պաշտպանվելու համար արտադրողները անում են ամեն ինչ՝ գործող մատակարարման շղթան պաշտպանելու և անհրաժեշտության դեպքում դադարեցնելու արտադրությունը կամ խզելու պատերազմող կողմերի հետ բաշխման համաձայնագրերը։

Միևնույն ժամանակ, վերլուծաբանները հույսի մի շող են սպասում։ Չնայած Ռուսաստանից և Ուկրաինայից մատակարարման սահմանափակումները կարող են գերակշռել, դեռևս կա ուժեղ տարածաշրջան, որտեղ արտադրողները ձգտում են ոտք դնել Չինաստան։ Հաշվի առնելով թանկարժեք մետաղների և հումքի լայնածավալ շահագործումը այս մեծ Արևելյան Ասիայի երկրում, մարդկանց կողմից հասկացված սահմանափակումները կարող են հետաձգվել։ Եվրոպական արտադրողները կարող են վերստին ստորագրել արտադրության և բաշխման պայմանագրերը։ Ամեն ինչ կախված է նրանից, թե ինչպես կկարգավորեն երկու երկրների առաջնորդները այս հակամարտությունը։

Աբ Շեյխմահմուդը Future Market Insights-ի բովանդակության հեղինակն ու խմբագիրն է, որը esomar-ի կողմից հավաստագրված շուկայական հետազոտությունների և խորհրդատվության ընկերություն է։